为增强学院学术氛围，加强学术科研合作，金融科技学院持续开展系列学术讲座。2025年6月30日下午，学院特邀请美国堪萨斯大学经济系计量经济学杰出教授蔡宗武作专题学术讲座。

本次讲座中，蔡宗武教授介绍了在大数据在动态投资组合中的应用研究。首先，基于网络信息研究投资者情绪，提出分别采用偏最小二乘法（PLS）和LASSO方法等线性模型构建两种基于互联网搜索查询的投资者情绪指数。通过考察市场整体层面投资者情绪与股票风险溢价的关系，研究发现这些情绪指数对样本内外均具有预测能力。然而，网络投资者情绪代理变量通常具有高维非线性特征，传统方法需分两步进行预测：先构建低维指数，再进行预测。借助随机森林和XGBoost等机器学习方法，可一步完成预测以克服上述困难。实证研究结果帮助我们更好地理解网络投资者情绪与未来股票收益之间的非线性关系。最后，研究建议采用Cai和Li（2008）提出的非参数广义矩估计法（NPGMM），利用投资情绪指数来估计投资组合选择并更新最优资产配置。实证结果表明，基于投资者情绪的市场择时呈现非线性特征，且因资产类别而异。

讲座现场气氛热烈而活跃，讲座结束后学院师生与嘉宾进行了深入互动交流和研究问题探讨。学院陈海强院长为嘉宾颁发感谢函，感谢蔡宗武教授的精彩分享。

主讲嘉宾介绍：

蔡宗武，美国堪萨斯大学经济系计量经济学Charles Oswald Distinguished Professor（杰出或者资深教授）。1982 年取得中国地质大学（武汉）数学学士学位，1988年获得杭州大学（现为浙江大学）统计学硕士学位，1995 年获得美国加州大学戴维斯校区统计学博士学位。主要研究领域包含理论和应用计量经济学、宏观计量经济学、微观计量经济学、经济分析和政策评估、金融计量学、金融与经济大数据、风险管理、非线性和非平稳时间序列建模和检验、非参数函数估计和检验，以及大数据分析与建模等多个领域。蔡宗武教授曾任“中国留美经济学会”会长（2018 年 9 月-2019 年 8 月）和理事长（2020 年 1 月-2020 年 12 月）。蔡宗武教授还是多家国际一流经济学、数据科学、统计学、金融学期刊的副主编，同时也是美国统计协会 Fellow 和《Journal of Econometrics》的 Fellow。他在国际计量经济学、统计学以及数据科学领域有很高的影响力。在计量经济学和统计学领域，取得许多富有创新性的研究成果，具有国际领先地位的学术造诣。在国际顶尖级的经济学与统计学以及金融学等期刊上发表了论文 140 多篇。